home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030689 / 03068900.010 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  44 lines
  1. <text id=89TT0610>
  2. <title>
  3. Mar. 06, 1989: Business Notes:Securities Fraud
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Mar. 06, 1989  The Tower Fiasco                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 55
  13. Business Notes
  14. Securities Fraud
  15. Crackdown on La Bolsa
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Only last December, prominent Mexican stockbroker Eduardo
  18. Legorreta Chauvert was an honored dinner guest of President
  19. Carlos Salinas de Gortari. But these days Legorreta is a guest
  20. of the Reclusorio Oriente jail in Mexico City, where he has
  21. been held without bail since Feb. 14 on charges that he traded
  22. in bogus government treasury certificates, as well as other
  23. allegations of securities fraud. Legorreta, chairman of the
  24. go-go brokerage firm Operadora de Bolsa, is the government's
  25. biggest catch in a long-awaited crackdown on irregularities in
  26. the Mexican stock exchange, La Bolsa.
  27. </p>
  28. <p>    The topsy-turvy Mexican market posted the world's fastest
  29. run-up during 1987, then began an even sharper tumble in early
  30. October of that year. In just 28 days, La Bolsa lost 74% of its
  31. value. The "crack," as Mexicans refer to it, wiped out tens of
  32. thousands of small investors, many of whom filed criminal
  33. complaints accusing their brokers of cheating them. The arrest
  34. of Legorreta, who had been considered immune partly because of
  35. his role as a fund raiser for Salinas, has proved popular among
  36. consumers, if not businessmen. Legorreta has denied any
  37. wrongdoing. "I am innocent," he said. "I believe in doing
  38. things according to the law."
  39. </p>
  40.  
  41. </body></article>
  42. </text>
  43.  
  44.